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炒比特币利润超特斯拉 马斯克也“脱实向虚”了?

  原标题:炒比特币利润超特斯拉,马斯克也“脱实向虚”了? | 新京智库

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  文 | 新京智库特约撰稿 陈思进

  近日,特斯拉公司(Tesla Inc。)斥资15亿美元买入比特币,成了对比特币进行投机的大型实体公司,而且是极具号召力的头部品牌公司,立刻引起市场的极大关注,甚至有媒体提问,马斯克是否不务正业,开始脱实向虚了?    

   比特币暴涨暴跌有人倾家荡产 

  春节期间,比特币再次破新高。此后,出现大幅波动。如今连特斯拉的CEO马斯克都下场“炒币”,引起多方关注。

  比特币进入金融市场之后,借着互联网全球一体化,已成为一个人类历史上最巨大的赌场。

  也就是说,虽然比特币不可能成为全球通用货币,但是除了作为洗钱工具之外,比特币更是一个似有实无的赌博筹码。  

  事实上,近期比特币价格暴涨暴跌,多空轮流“爆”了许多次,就在一部分人赚得盆满钵满的同时,更多的人亏得就像《流金岁月》中最后不幸跳楼自杀的“张晨光”。

  比如,近日,比特币从最高点58355美元跌至47500美元以下,不到24小时内就有34万人爆仓,爆仓金额达200多亿。其中不少投机赌徒甚至有高达1000倍的合约。也就是说,就在期望一夜暴富的同时,这些人往往也会一夜间倾家荡产。

  特斯拉买入比特币为投机

  既然比特币价格极易大幅波动,不停地暴涨暴跌,那马斯克为什么选择将其公司暴露在比特币的巨大风险之下呢?   

  特斯拉提交给美国证交会的声明中明确表示,投资比特币是分散现金和现金等价物的良机。很显然,特斯拉买入比特币只是投机一把,主要的目的之一,是解决特斯拉现金流的问题,作为对冲公司股价的手段。   

  一般来说,实体公司持有大量现金或现金等价物,例如国库券或商业票据,来提供运营流动性并产生收益,这是很正常的操作。  

  由于特斯拉的股价走势,在2020年暴涨了超过700%,其已经形成了巨大的泡沫(其P/E值上千倍)。因此,股价一旦下跌,现金流就将出现断层,而特斯拉在2020年销售汽车的利润并不理想,仅有7.21亿美元,竟然还不如买入比特币升值的收益(超过10亿美元)。 

  马斯克持有暴涨的比特币,会令公司的报表相当靓丽,给股东和投资者一个交代,而且,能够倒过去支撑股价,或预防因股价下跌造成的损失。 

  特斯拉此次炒币亏损概率不大 

  特斯拉在声明中写道:“我们更新了投资政策,为我们提供了更大的灵活性,以进一步分散和最大化我们的现金收益……”特斯拉承认,此举并非没有风险,因为比特币的价格可能会暴跌:“如果我们持有数字资产,并且其价值相对于我们的购买价格下降,那么我们的财务状况可能会受到损害。”   

  由此可见,马斯克非常清楚比特币的本质,但特斯拉作为一家头部品牌公司,投入比特币的话,显然背书了这种所谓的“新兴资产”,因为特斯拉在市场上的巨大影响,具有领头羊的效应,拥有一大批拥趸。

  事实上,比特币之前的这波大涨,跟特斯拉买入15亿美元,可以说“脱不了干系”,单马斯克的一条推特就直接将其价格拉升了18%。    

  这又恰恰凸显了比特币庞氏骗局的特质:在庞氏骗局中获益的金钱,并非来自它本身的盈利,而仅仅是来自后续投资者的钱。通常是靠“超高的回报”来吸引新的投资者,这些回报要么是高得不正常,要么是一以贯之的不正常。

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  前期的“糖果”是对韭菜下的“诱饵”,然后庄家开始拉抬,造成标的“稳定上涨”的假象(业内称作“市值管理”),同时消息面配合集中造势,吸引更多的人接盘,等到买盘足够强劲时,庄家迅速出货,把几乎免费得来的筹码派送给高位接盘者,导致标的价瀑布式暴跌。

  正是由于庞氏骗局必须依靠不断注入的资金来维持,所以注定会是失败的,而一旦失败,就会导致大量投资者的财务损失。 

  并且,万一特斯拉在这波投机中亏损,它也会比普通散户投机者强,至少可加强公司的“品牌效应”。实际上,特斯拉此次投机的亏损概率不大,因为其处于金字塔的塔尖,买入之后,通过炒作,随时可将价格抬上去,至少获得丰厚的纸面富贵。

  项目太烧钱,马斯克也“手头紧”

  然而,特斯拉出人意料地宣布,将接受比特币作为购车的付款。这和业内认为比特币“效率低下”等共识相悖。 

  当“美国证监会将调查马斯克那条相关的推文是否有操控市场的嫌疑”的消息一出,比特币又立刻暴跌。 

  近日,美国财政部长耶伦(JanetYellen)警告称,比特币是一种“高度投机性的资产”,并表示担心投资者会亏损。 

  目前,在多个国家,包括比特币在内的虚拟货币交易被禁止。2017年9月4日,我国央行等七部委联合下发了《关于防范代币发行融资风险的公告》。 

  不过,特斯拉投机比特币,不一定就是马斯克脱实向虚,而可能是其一种募集更多资金向实的手段。

  因为,马斯克投资运作的一些项目,包括去探索火星的SpaceX、新能源的SolarCity、Hyperloop(超回路超级高铁),以及号称影响人类未来的Neuralink(神经科技和脑机接口),目前都在推进之中,但都非常烧钱,需要天文数字的资金来支撑。 

  虽然在最新的胡润全球富豪榜中,马斯克仍然居首。但是,特斯拉在新能源汽车等业务方面的利润并不可观,首富马斯克也可能会“手头紧”。这些,也是导致马斯克去炒比特币的重要原因。 

  □ 陈思进(资深风险投资人士)

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